Vivendi contempla la posibilidad de que Canal+, Havas y una nueva empresaque agrupará los activos de publicación y distribución se conviertan en entidades independientes cotizadas en bolsa

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Vivendi ha anunciado hoy que su Junta Directiva ha presentado al Consejo de Supervisión una actualización sobre el estudio de viabilidad del proyecto de escisión, anunciado el 13 de diciembre de 2023. Este plan contempla la posibilidad de que Canal+, Havas y una nueva empresa que agrupará los activos de publicación y distribución se conviertan en entidades independientes cotizadas en bolsa.

Desde la distribución y cotización de Universal Music Group (UMG) en 2021, Vivendi ha experimentado un notable descuento por conglomerado, lo que ha reducido significativamente su valoración y ha limitado su capacidad para realizar transacciones de crecimiento externo para sus subsidiarias. Canal+, Havas y Lagardère están experimentando un fuerte crecimiento en un contexto internacional marcado por numerosas oportunidades de inversión. Para aprovechar todo el potencial de desarrollo de sus actividades, Vivendi inició en diciembre de 2023 un estudio de viabilidad de un proyecto de escisión.

Hasta la fecha, el estudio ha demostrado la viabilidad de este proyecto en condiciones satisfactorias y ha identificado las bolsas de valores más adecuadas para estas tres empresas una vez separadas de Vivendi, teniendo en cuenta la naturaleza de sus actividades y su exposición internacional.

Principales puntos del plan de escisión:

Canal+: Se cotizará en la Bolsa de Londres, reflejando su dimensión internacional, especialmente por la combinación con MultiChoice. Aunque cotizará en Londres, Canal+ seguirá siendo una empresa constituida y tributada en Francia.

Havas: Se cotizará en la bolsa Euronext Ámsterdam como una sociedad anónima pública neerlandesa (NV), al igual que UMG. Esta estructura permitirá a Havas implementar su nueva estrategia global, «Converged», continuar con su sólido crecimiento y estabilidad, y preservar su independencia y identidad a través de una fundación legal neerlandesa.

Louis Hachette Group: Agrupará los activos de publicación y distribución, incluyendo el 63.5% de Lagardère SA y el 100% de Prisma Media. Esta nueva compañía se cotizará en Euronext Growth en París, manteniendo la cotización de Lagardère SA en Euronext París.

Beneficios y Estructura Financiera:

Vivendi: Tras la escisión, Vivendi continuará siendo un actor principal en las industrias creativas y de entretenimiento, cotizando en Euronext París. Desarrollará y transformará Gameloft y gestionará una cartera de inversiones, incluyendo UMG, mientras busca nuevas oportunidades de inversión.

Estructura de Deuda: Canal+ y Havas tendrán prácticamente cero deuda neta, excepto la deuda relacionada con la oferta pública de adquisición de MultiChoice por parte de Canal+. Louis Hachette Group solo tendrá la deuda neta de Lagardère, aproximadamente 2 mil millones de euros, recientemente refinanciada. Vivendi podría tener una deuda neta de entre 1.5 y 2 mil millones de euros tras la escisión.

Proceso y Aprobación:

Consulta y Discusión: Se iniciarán los procedimientos de información y consulta con los representantes de los empleados de las entidades del Grupo. Además, se organizarán discusiones con autoridades fiscales y regulatorias, incluyendo los reguladores de bolsa.

Aprobación: Si el proyecto procede, se tomaría una decisión a finales de octubre de 2024, con el objetivo de someterlo a una Junta General Extraordinaria de Accionistas en diciembre de 2024. La transacción solo se llevaría a cabo si se aprueba con una mayoría de dos tercios de los accionistas.

Distribución de Acciones: De aprobarse, la asignación de acciones de las diferentes compañías a los accionistas de Vivendi y su cotización en bolsa se espera que ocurra en los días siguientes a la reunión.

Esta escisión permitiría a cada unidad enfocarse en sus objetivos estratégicos y aprovechar plenamente sus oportunidades de crecimiento, mientras Vivendi continúa su misión en el sector creativo y de entretenimiento.