El acuerdo contempla la compra de E-Plus por un desembolso total de 5.000 millones de euros en efectivo, de los cuales 4.140 millones correrán a cargo de Telefónica, y una participación en la Compañía resultante del 17,6%. En una primera fase, la operación supone el pago inicial por parte de Telefónica Deutschland a KPN de 3.700 millones de euros en efectivo, más una participación en la entidad resultante del 24,9%. En la segunda fase, Telefónica comprará a KPN el 7,3% de la compañía resultante, por un importe de 1.300 millones de euros, para alcanzar una participación final del 65%, KPN tendrá el 17,6% y el resto de las acciones serán capital flotante.
El pago en efectivo, por parte de Telefónica Deutschland, se financiará mediante una ampliación de capital de 3.700 millones de euros, de los cuales Telefónica cubrirá los 2.840 correspondientes a su participación actual del 76,8%. La transacción supone una significativa creación de valor, gracias a la generación de sinergias estimadas entre 5.000 y 5.500 millones de euros. Con esta operación, Telefónica se convierte en el segundo operador en Europa por número de clientes móviles y por volumen de ingresos, y mejora sus ratios de crecimiento y de generación de caja. Además, la operación mejora el perfil de riesgo de Telefónica, que ratifica su objetivo de situar su nivel de deuda neta por debajo de los 47.000 millones de euros a finales de este año 2013.
El Consejo de Telefónica ha aprobado la adquisición de E-Plus, filial de KPN en Alemania. Esta operación, sujeta a las autorizaciones regulatorias pertinentes y a la aprobación de las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas tanto de KPN como de Telefónica Deutschland, tendrá como resultado la creación de un nuevo líder en el mercado móvil alemán con 43 millones de clientes Telefónica, S.A. móviles, y unos ingresos combinados de 8.600 millones de euros. Se espera que la operación pueda completarse durante la primera mitad de 2014.
La transacción ofrece un enorme potencial en términos de sinergias, especialmente en los ámbitos de la distribución, atención al cliente y servicios de red. El valor total de dichas sinergias se estima entre 5.000 y 5.500 millones de euros, descontados los costes de integración. Estas sinergias permitirán ahorros netos a partir del segundo año. La operación se realizará en dos fases. En la primera fase, Telefónica Deutschland comprará el 100% de E-Plus por 3.700 millones de euros, en efectivo, y el 24,9% de la entidad combinada. El pago en efectivo se financiará a través de una ampliación de capital de 3.700 millones de euros, de los cuales Telefónica S.A. suscribirá el 76,8% en proporción a su participación actual, correspondiente a 2.840 millones de euros.
En la segunda fase, Telefónica S.A. comprará a KPN una participación del 7,3% en la entidad resultante, por un precio de 1.300 millones de euros. Así, al final de las dos fases de la operación, las participaciones de ambas entidades en la nueva Telefónica Deutschland serán del 65% y el 17,6%, respectivamente, mientras que el resto será capital flotante. Los fondos totales comprometidos por Telefónica en esta operación ascienden a 4.140 millones de euros del total de los 5.000 millones pagados en efectivo a KPN. Con este anuncio, Telefónica se convierte en el segundo operador en Europa por número de clientes móviles y por volumen de ingresos, y mejora sus ratios de crecimiento y de generación de caja. Del mismo modo, Telefónica se posiciona como líder por número de accesos, calidad de red y red de distribución en tres de sus principales mercados: Alemania, Brasil y España.
